一、商業銀行構零售業務格局與趨勢

（一）商業銀行零售業務的背景

1、利率市場化與資金成本上升

2、互聯網金融沖擊

3、經濟下行周期，企業的信用風險在加大

4、零售銀行突破高資金成本困局的路徑：得零售業務者，得天下，得未來

（1）一是做卓越的“交易銀行”；

（2）二是做卓越的“高收益信貸銀行”

（二）商業銀行零售業務的發展現狀

1、股份行個貸占比高，小銀行具增長潛力

2、中小銀行個貸結構各異

3、中小銀行理財業務蠶食五大行優勢

4、零售銀行業務盈利貢獻偏低

5、個貸不良優于對公，警惕樓市風險

（三）零售銀行發展前景：電子、多樣、個性、交叉

1、構建“大零售”平臺服務能力依然最為關鍵

（1）物理渠道和電子渠道的整合

（2）金融產品的交叉銷售

（3）線上線下的一體化

2、靠創新產品取勝將引領零售銀行收入增長

（1）銀行卡業務是重中之重：建設銀行 “京津冀旅游一卡通”

（2）推出了類似余額寶的“寶寶”類產品

（3）財富管理

（4）消費信貸

（5）小微企業業務

4、諸多新型零售銀行初見成效

（1）社區銀行解決“最后一公里”的金融服務問題

（2）構建數字化金融服務體系，打造以“金融+電商+社交”的在線金融生態圈

（3）直銷銀行互聯網時代應運而生的一種新型銀行運作模式

“資管新規”對銀行理財業務的影響及對策

一、資產管理業務發展中需要關注的主要問題

1、資金池操作存在流動性風險隱患

2、產品多層嵌套導致風險傳遞

3、影子銀行面臨監管不足

4、剛性兌付使風險仍停留在金融體系

5、部分非金融機構無序開展資產管理業務

二、資管新規涉及到的主要內容

（一）要求分類統一標準規制，逐步消除套利空間

1、從資金募集方式劃分私募的合格投資者

2、資金投向劃分

（1）固定收益類產品

（2）權益類產品

（3）商品及金融衍生品

（4）混合類產品

（二）有序打破剛性兌付，保本理財成為歷史

1、什么是剛性兌付？

（1）守諾保本保收益

（2）通過滾動發行拿后面投資者的錢兌付前面投資者

（3）對產品進行兜底

2、出現剛性兌付對機構實施懲處并獎勵舉報

（三）加強流動性風險管控，控制杠桿水平

1、規范資金池，禁止期限錯配

（1）封閉式產品不低于90天

（2）投資非標債權的，終止日不得晚于封閉式產品到期日或開放式產品的最近一次開放日

（3）投資未上市股權及其收益權的退出日不得晚于產品到期日

2、控制杠桿水平

（四）消除多層嵌套，抑制通道業務

（五）加強“非標”業務管理，防范影子銀行風險

（六）建立綜合統計制度，為穿透式監管提供根本基礎

二、資管新規對銀行理財業務的影響

（一）影響理財產品發行（100多萬億資金）

（二）影響理財產品的投資收益

1、從嚴規范產品嵌套和通道業務。各類通道業務規模將明顯壓縮

2、各類分級產品將受到限制

3、明確禁止資金池業務

4、資管產品的杠桿率受到明確限制

5、資管行業分化，更加強調主動管理能力

（三）投資范圍的影響

1、設立子公司

2、非標資產投資