模塊一  投資銀行業務財務報表分析

一、會計循環與會計處理的基本邏輯：財務報表信息是如何形成的？

1、財務報告體系簡介：三大基本報表、核心附表體系、報表輔助信息及其他重要信息

2、財務會計六大基本要素簡介：企業資源知多少？

3、會計循環與會計簿記方法論體系：復式記賬、會計恒等式及企業財務信息系統

4、會計四大基本假設及其重要性：權責發生制vs收付實現制

5、會計循環與財務盡職調查方案設計

二、財務報表體系及其背后財務信息實質：我們應該如何解讀財務報表信息？

1、企業三大經濟活動與財務報表系統的科學構建與深入解析

2、資產負債表的解讀與剖析：錢從哪里來？錢到哪兒去了？

3、損益表及利潤分配表的解讀與剖析：錢如何生錢的？

4、現金流量表的編制、分析與解讀：錢如何之為錢？

5、合并報表視角下的企業財務分析：業務經營與資本運作

三、財務報表的分析及其應用：如何分析財務信息？

1、基于權責發生制的傳統財務指標分析體系

2、基于現金流量思想的財務分析指標體系

3、財務指標分析體系的應用及其局限性

4、財務前景分析、現金流預測、企業成長前景與信貸資金安全性

5、基于財務報表的業務分析與信用評級技術

四、財務預測模型及其實踐

1、財務預測模型的結構

2、財務預測的步驟

3、利潤表預測

4、資產負債表預測

5、現金流量表預測與模型配平

6、財務結果分析

7、財務預測模型檢查

8、情景分析與壓力測試

9、財務預測模型總結

模塊二、估值理論

一、公司估值----自上而下的分析方法

1、宏觀經濟分析策略：宏觀經濟數據解讀與宏觀政策分析

2、行業分析：內外環境戰略分析與行業研究技巧

二、估值方法

1、企業價值的基本概念與形態表征：市場價值、賬面價值、持續經營價值、清算價值、非控股權價值及控股權價值

2、絕對估值方法及其實施技巧：股利貼現模型、自由現金流體現模型、經濟增加值貼現模型、調整現值法、Gordon模型及其他

3、相對估值法：P/E法、P/B法、EV/EBIT法、EV/EBITDA法、A/H法、PEG法及其他

三、估值方法的實踐

1、估值建模的準備工作：建模目標選擇、數據制備、預測假設設計及其他

2、估值的Excel建模技巧：常用快捷鍵、常用函數、建模框架建構、數據邏輯整理

3、估值模型實操與案例實踐