第一篇 當前宏觀經濟金融政策形勢分析與2023展望

一、 中國式現代化與“雙循環”下中國經濟發展新格局

1.中國經濟的問題：結構性失衡，大部分產業處于全球價值鏈的中低端

2. 本屆政府實現經濟“高質量發展”的行動綱領（總體規劃）

3.中國經濟“高質量發展”的外部沖擊：美國發動貿易戰真是目的—阻礙中國的產業升級，企圖將中國鎖定在全球價值鏈的低端

4.“雙循環”下中國經濟發展新格局：”高質量發展“政策體系的新發展（未來中國發展的基本邏輯：實體經濟—科技創新—產業升級）

5. 中國式現代化與中國經濟發展新思路：“三新一高”+“重要抓手”

二、當前我國外部環境分析：如何理解風險挑戰明顯增多
1.世界銀行、、國際貨幣基金組織對我國和全球經濟增長分析預測
2.俄烏沖突對全球（我國）經濟、金融、產業的影響與金融制裁最新進展
3.主要經濟體量化寬松退出與美聯儲加息進程分析與展望

4.中美經濟金融博弈最新進展
5.臺海局勢分析

三、疫情下的中國經濟：沖擊 成績 問題 展望

（一）疫情以來，主要經濟指標走勢分析（沖擊 成績 擾動）

1.規模以上企業增加值

2.物價（CPI PPI）

3.消費

4.投資

5.外貿

（二）中國經濟復蘇中存在的問題：經濟恢復不均衡、基礎不牢固

（三）我國經濟延續恢復發展態勢，但仍有小幅波動，當前正處于經濟回穩最吃勁的節點

（四）兩個結論：房地產是中國經濟的周期之母，也是地方財政的主要支柱

（五）2022經濟增速預測與2023年宏觀經濟展望

（六）未來中國經濟中長期走勢

第二篇 金融業發展新趨勢：行業趨勢 政策趨勢 商業模式趨勢

四、雙循環新格局對中國金融業提出的新任務與新機遇（行業趨勢）

第一，從雙循環發展格局評估看，當前中國金融市場開放程度明顯落后于中國實體經濟開放程度，在支持雙循環方面還有很大的提升空間。（開放）

第二，在雙循環的過程中，金融體系需要創新性地做出調整，以更好服務于科技創新和產業轉型。（創新）

第三，在經濟雙循環格局下，中國金融體系要更加關注普惠金融，更加強調服務于中小企業，服務于更廣泛的長尾客戶。（普惠）

第四，經濟雙循環需要中國金融體系更加關注可持續發展金融和綠色金融。（綠色）

第五，中國的金融監管體系需要在開放中積極地調整創新。（監管）

五、從“十四五”規劃綱要看金融改革（政策趨勢）

1.十四五規劃關于金融方面的內容

2.從“十四五”規劃建議看金融改革——金融支持實體經濟（結構性問題）

（1）結構性貨幣政策

（2）利率市場化改革

3.從“十四五”規劃建議看金融改革——金融體系建設改革緊扣“現代”

（1）建設現代中央銀行制度

（2）利率市場化體系和基礎貨幣投放機制面臨長期改革

（3）順應世界數字化時代的變革潮流，中央銀行數字貨幣有望在“十四五”期間登上歷史舞臺

（4）發展多層次資本市場，更好地發揮直接融資的作用

4.從“十四五”規劃建議看金融改革——防范化解金融風險

（1）資產管理回歸本源

（2）房企融資監管

六、我國新興金融業態的發展趨勢

1.新興金融業態的類型

2.我國新興金融業態發展的新趨勢（多樣化、融合化、數字化、實體化）

（1）) 服務形式和商業模式不斷創新

（2）向傳統金融領域的滲透日益深化

（3）網絡與數字技術趨勢較為明顯

（4）與實體經濟的結合日趨緊密

3.我國新興金融業態發展中存在的主要問題與發展的策略

七、互聯網時代金融業商戰新兵法:生態戰的勢、道、術（商業模式趨勢）

思考的兩條主線：

其一、跨界學習

跳出金融看金融、跳出金融學金融、跳出金融干金融

其二、取勢、明道、優術

------《長江商學院》校訓

第一篇 勢——取勢，方可因勢而變

⊙環境、客戶、對手、商業模式、競爭格局等正在發生什么變化？
⊙當前對我們銀行業存在哪些重大挑戰與機遇？
⊙當前面臨哪些“風口”？

    勢一：外部經濟環境已發生根本性逆轉。

    勢二：生態系統競爭時代已經迅猛來臨。

    勢三：互聯網金融讓我們面臨空前巨變。

    勢四：電商與信息化時代撲面而來。

    勢五：移動互聯與O2O時代正呼嘯而至。

    勢六：新新人類、吊絲逆襲等漸為主流。

    勢七：去中心化已經成為管理日趨主流方式

    勢八：銀行業的下半場之變

 勢二：生態系統競爭時代已經迅猛來臨。

表現特征：

世界是平的——行業邊界正快速消融，“跨界”無所不在。

商業模式發生根本性變化——生態戰正快速改變傳統規則。

開放式戰略正發揮巨大的“核”威力

未來地位取決于你在生態的地位

這個世界，已經進入“打劫”與“打群架”的時代

案例1：京東——“鄉村推廣員”（浙江富陽 桐廬）

案例2：阿里——“村淘合伙人“（農村淘寶2.0版）

給銀行業帶來的變化：

我們在固守“銅墻鐵壁”般邊界的同時，

卻承受者邊界外巨頭的跨界猛攻

就如當年我們在沉醉于“農業社會”封閉式、產品式、公司式的成功時，卻忽視了“工業社會”的“蒸氣機時代”正呼嘯而至

究竟生態系統是個啥玩意？

生態系統有哪幾個核心特征？

生態系統競爭的前世今生是什么？

生態系統為什么有超級巨大的威力？

生態系統競爭將對銀行業產生什么深遠影響？

生態系統構建”四板斧“ ：

建平臺（搶入口）

聚用戶

開放式

（重中之重、要中之要、難中之難）

廣跨界

案例3：BAT 生態系統案例

第二篇   道——明道，方可走對大方向  

選擇，比努力更重要！
        ⊙定方向
        ⊙定戰略，
        ⊙定原則

銀行轉型

應當首先徹底想清楚、想明白、想徹底、下決心的七道關鍵題

1、經營方向上：A、固守主業   B、跨界融合

2、經營模式上：A、公司         B、生態系統

3、平臺思維上：A、封閉式      B、開放式

4、經營方式上：A、純地面      B、地面+空中

5、經營策略上：A、單打獨斗   B、異業結盟

6、經營工具上：A、傳統手段   B、互聯網金融

7、經營管理上：A、中心化      B、去中心化

想清楚這七個問題，也就實現了銀行的“明道” 

拘于金融看金融

拘于金融學金融

   拘于金融干金融，

路，將越走越窄

跨界吧，銀行！

跳出金融看金融

跳出金融學金融

跳出金融干金融

路，將越走越寬

雙拳難敵四手

再強大的巨人，

也難敵群狼的持續進攻！

打群架吧，銀行！

整合一切可以整合的資源

聯合一切可以聯合的伙伴

銀行要成為區域的“武林盟主

案例4：平安的生態系統戰略

第三篇  術——優術，方可實現大目標

最終，一切要靠實戰來落地！
        ⊙文無定式、兵無定法
        ⊙沒有最優、只有合適

1.完善平臺（搶入口）

完善物理平臺

完善空中平臺

完善金融覆蓋

2.廣聚用戶

建議“廣聚用戶”采用的三大“殺手锏”

建議“廣聚用戶”采用的三大“基本原則”

3.開放融合——開放的原則，建議研讀馬化騰的《八項原則》

4.跨界整合

跨界方式跨界方向

跨界要求

跨界預計

第三篇 產業投資機會分析

八、“雙循環“的六大產業機遇

1.擴大內需尤其是消費需求（消費升級與消費熱點產業）

2.推動制造業轉型升級與穩定產業鏈供應鏈（制造業核心競爭力提升產業）

3.科技創新帶來的進口替代產業發展（科技前沿領域公關產業）

4.以數字經濟為代表的新產業、新動能將迎來爆發式增長（數字經濟重點產業+數字經濟應用場景產業+新基建產業）

5.區域經濟一體化與新型城鎮化帶來的產業新機會

6.對外開放將邁入新階段與高水平的產業新機遇

九、未來3大產業將成為中國經濟的新支柱

（一）現代制造業：6個細分領域

1、特高壓輸電電裝置

2、數控數控機床

3、航天器制造與航空器制作

4、高鐵裝備技術

5、現代船舶制造與海洋裝備制造

6、核電裝備制造

（二）現代服務業：4個細分領域

1、商務服務業

2、精神服務業

3、生產服務業

4、消費服務業

（三）戰略性新興產業：8個細分領域

1、生物工程

2、AI

3、節能環保業

4、新一代信息技術和信息技術

5、新材料

6、高端裝備制造

7、新能源

8、新能源汽車

十、碳中和產業發展趨勢及投資機會分析

1、政策回顧|2022年碳中和相關政策密集出臺

2、能源生產：碳中和路徑下的行業演化框架

3、電力基建：能源革命催生儲能與特高壓需求

4、能源消費：交通制造與建筑領域的節能減排

5、綠色金融：碳中和產業的全方位投融資支持

6、投資分析：長期空間廣闊，短期警惕高估值

十一、房地產發展趨勢與投資策略

（一）中國城市化政策的重大調整與城市的分化

（二）房價六大因素分析：人口+貨幣+經濟+土地+利益+政策  

（短期看資金，中期看土地，長期看人口）

? 房地產價格單邊上行之謎：貨幣恐慌+資產荒

? 股市是改革熱點的晴雨表

? 樓市才是中國經濟的晴雨表（區域）

? 房地產長期看人口：用腳投票的選擇，中國人口正在進行一場大遷移

（三）近年來房地產投資趨勢分析

（四）近期房地產調控政策與房地產金融的變化

（五）專題：解開“房地產稅”的面紗（房地產稅改革試點解讀及其影響）

（六）調控下房地產投資心得與投資建議—變與不變