課程背景：

2022年，中國經濟將會面臨什么問題，對企業有什么具體影響？

如何面對中國發展中遇到的疫情打擊，會不會陷入困境？

疫情將打擊中國哪些行業，哪些地域？哪些行業受影響較輕？

隨著我國金融體制改革的不斷深入，金融脫媒現象起來越多，企業融資出現多元化趨勢，特別是在優質大客戶的融資需求方面表現的更為突出，為銀行的投資業務提供了廣闊的發展空間。

創新是投行的靈魂。投行業務具有“法無禁，即可行”的特點，使投行業務產品眾多，本課綱不可能一一列舉，可根據客戶需選擇產品進行講解。

課程收益：

● 通過學習投行的起源與發展，加深投行是什么的理解，增強創新的趨動力。

● 學會投行的產品，懂得投行產品的介紹與特點，并運用到實際工作中。

● 提高信貸管理人員等的投資銀行產品交易結構設計能力及解決業務能力。

● 提高主管人員及上層管理者的客戶營銷和產品運營的整合能力。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：銀行分支行行長、分管前后臺業務的副行長；客戶經理、信貸管理人員以及其他相關人員

課程方式：專題講授+案例分享+問題思考+總結提煉

課程大綱

第一篇：投行業務發展的基石——投資銀行的發展歷程

第一講：國際投資銀行的發展歷程

1. 投資銀行的起源——美國國債的發行，產生“投資銀行家”的雛形

2. 自由混業下投資銀行——促進美國投資銀行的蓬勃發展

3. 《1933年銀行法》——投資銀行和商業銀行的分離

4. 1999美國《金融服務現代化法》——金融脫媒與自由化浪潮推動銀行再次混業經營

5. 2010《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》——次貸狂熱和金融危機影響投資銀行

6. 從國際視角看投資銀行界定和四種類型

第一類：獨立的專業性投資銀行

第二類：商業銀行擁有的投資銀行(商人銀行)

第三類：全能性銀行直接經營投資銀行業務

第四類：一些大型跨國公司興辦的財務公司

第二講：我國投資銀行的發展

一、我國投資銀行的發展階段

探索萌芽階段（1987—1992年）——調整發展階段（1993—1998年）——規范發展階段（1999—2017年）——深化發展階段（2018—至今）

二、我國投資銀行的發展現狀

銀行系投行——券商系投行——資管系投行——租賃系投行——精品系投行

三、國內商業銀行投行業務模式

1. 設立專門的投資銀行部門

2. 業務合作模式

3. 金融控股模式

4. 設立子公司模式

四、國內商業銀行與投行的相互關系

第一階段：商行帶動投行

第二階段：商投互動

第三階段：投行引領商行

五、投資銀行與商業銀行的業務比較

1. 市場定位不同

2. 服務功能不同

3. 本源業務不同

4. 業務概貌不同

5. 主要利潤來源不同

6. 經營理念不同

7. 風險特征不同

六、銀行系投行特點

“差異化的客戶綜合金融服務提供商”——輕資本、輕資產、輕資金、重智本

七、國內投行產品體系

1. 投行顧問類業務產品體系

2. 投行融資類業務產品體系

第二篇：投行業務發展的土壤——投資銀行業務的主要市場

第一講：貨幣市場

1. 分類：以不同的信貸或交易方式

——同業拆借市場、票據市場、短期證券市場等

2. 參與主體：以參與貨幣市場交易的目的

——資金需求者、資金供應者、交易中介、中央銀行、政府和政府機構、個人

3. 功能：三大主要功能

1）短期資金融通功能：基本功能

2）管理功能：加強自身管理，提高經營水平和盈利能力

3）政策傳導功能：通過存款準備金、公開市場業務等運用影響市場利率和刁姐貨幣供應量

第二講：債券市場

1. 三個維度進行市場劃分

1）以債券的運行過程和市場的基本功能：發行市場、流通市場

2）以市場組織形式：場內交易市場、場外交易市場

3）以債發行地點不同：國內債券市場、國際債券市場

2. 三大主要功能

1）融資功能：資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金

2）資金流動導向功能：通過安全市場，向優勢企業集中，優化配置

3）宏觀調控功能：存款準備金、公開市場業務、再貼現等政策工具繼續宏觀經濟調控

第三講：股票市場

1. 分類：發行市場（初級市場）、交易市場（流通市場）

2. 四大主要功能

1）籌集資金（首要功能）

2）轉換機制（可促進公司轉換經營機制，建立現代企業制度）

3）優化資源配置（在一級市場籌資、二級市場股票）

4）分散風險

分析：我國多層次股票市場架構

第四講：其他債權市場

1. 北京金融資產交易所債權融資計劃市場

2. 銀行業信貸資產登記流轉中心信貸資產流轉市場

3. 登記中心與北交所產品定位

第三篇：投行業務發展的種子——投資銀行業務產品

產品一：債券承銷業務

一、債務融資工具主要事項

1. 債務融資工具發行制度——注冊制

2. 債務融資工具發行主體——具有法人資格的非金融企業

3. 債務融資工具發行對象——以銀行間債券市場的機構投資者為主

4. 債務融資工具參與者——多種中介機構

5. 債務融資工具定價方式——市場化定價

案例：荷蘭式投標法投中標案例

6. 債務融資工具發行方式——市場化方式

7. 債務融資工具承銷方式——主承、聯席主承、副主承、參團承銷；全額包銷、余額包銷、代銷

二、債務融資品種

——超短期融資債、短期融資債、中期票據、中小企業集合票據、定向債務融資工具、永續票據、資產支持票據、項目收益票據、綠色債券、社會效應債券、碳中和債、可持續發展掛鉤債、鄉村振興債

工具：13種產品對應買點表

三、債券承銷業務功能

1. 對企業：拓寬融資渠道；降低融資成本；提升企業形象，募集資金用途不受嚴格控制

2. 對銀行（價值綜合貢獻）：擴新戶、增存款、引貸款、固中收

四、主承銷業務流程

營銷——受理——投標——立項——盡職調查及發行人輔導——注冊及《推薦函》——簽署承銷協議——組織承銷團——申請注冊——發行前內部備案——發行——發行情況情況公告——存續期管理——兌付

五、債務融資工具營銷發行案例（案例分析）

1. XX能源集團超短期融資債

2. XX高速集團短期融資債

3. XX核電雙標債

4. XX鐵投集團中期票據

產品二：銀團融資業務

一、銀團貸款的意義

1. 有于銀行業分散信貸風險，改善信貸結構

2. 有得于提高銀行業資產流動性

3. 有利于推動我國利率市場化改革

4. 有利于金融市場安全運行和健康發展

二、銀團貸款的四大成員

1. 牽頭行

2. 代理行

3. 參加行

4. 其他成員

三、收費管理

——收費原則、收費項目、收費標準

四、銀團貸款流程（三個階段）

獲取委托階段——籌組銀團階段——協議執行階段

產品三：并購貸款業務

一、產品定義

1. 并購

2. 并購貸款

3. 并購貸款支持的并購標的

二、產品要求

導入：并購貸款業務應符合的基本條件

分析：并購資金來源要求

要求1：業務貸款期限和還款方式要求

要求2：業務還款來源要求

要求3：業務定價要求

要求4：業務擔保要求

三、業務辦理流程

業務申請與受理——調查與評估——業務審查、審議與審批——用信管理——貸后管理

案例分析：A公司并購貸款項目