財富顧問專業能力提升訓練營

                           —— 市場分析與解讀能力提升

課程背景：

   隨著“資管新規”過渡期結束，凈值化轉型后，產品的收益表現與投資策略、市場環境密切相關，并直接反映在凈值表現中。這對銀行的投研能力、市場營銷能力、渠道銷售能力、客戶服務能力等方面提出了更高要求。

  本課程為您解析全球宏觀經濟形勢，助力客戶在波譎云詭的格局中機敏應變，并拆解投資世界錯綜復雜的形勢,理解我國的經濟發展戰略，做好正確的資產配置。

課程主講：田密

課程特色:

l  實戰派講師，擅長將枯燥的金融知識融入身邊的日常案例；

l  深入淺出，通俗易懂；理論與方法相結合，案例眾多；

l  生動有趣：緊跟時事熱點、現場掌聲、笑聲不斷；

l  擅長互動式教學,能夠帶領學員完成“學習”—“練習”—“運用”過程

l  培訓時間：2天  6小時/天

                       課 程 大 綱

一，宏觀經濟與政策解讀

 1. 宏觀經濟的基本指標

 2. 理解經濟周期：景氣循環

 3. 學會用“美林時鐘”

 4. “借貸便利”工具有哪些？

 5. 從最新經濟數據預測政策走向

 6. 引發通脹的因素

 7. 最新資訊來源推薦

二，股票市場分析框架

1. 風險偏好

a)     ERP  衡量股債性價比，度量 A 股吸引力

b)     PE  判斷估值水平，衡量安全邊際

c)      市場情緒表現

2. 盈利性

a)      經濟周期  宏觀周期是 A 股運行的大環境

b)     社融增速  信用周期是盈利周期的前瞻指標

c)      A 股業績  市場底領先或與盈利底同步

3. 流動性

a)     10 年期美債收益率  海外流動性，全球資產定價之錨

b)     產業資本增持  長期資金擇時的領先指標

c)      交易數據  資金交易情緒的高頻指標

4. 技術面

a)     趨勢判斷：長期、中期、短期

b)    位置分析：高位、次高位、低位、次低位

c)     形態：K線、經典的頂底形態結構

三、債券的市場分析方法

1.    債券市場簡介

a)     交易方式

b)    托管體系

c)     主要市場投資者

d)    主要交易品種

2.    債券分析框架

a)     大類資產配置的視角

b)    債券分析內容

c)     債券分析要素

d)    主要債券品種與分析重點

e)     宏觀經濟分析

f)      貨幣政策

四、黃金分析框架——金價波動的核心驅動因素

1.    全球經濟：國際金融市場穩定程度

2.    貨幣政策：全球央行政策還是分化

3.    實際利率：黃金價格最重要的影響因素

4.    美元指數：與金價高度負相關

5.    重要數據：通脹、就業數據（保值、避險）

6.    股票市場：美國股市牛熊轉換與金價走勢相關

7.    地緣政治：避險情緒升溫利好黃金

8.    央行數據：黃金市場里的“超級買家”

四、外匯市場分析框架與人民幣展望

1.     匯率決定因素：短期與長期

a)     物價穩定有助于匯率的長期走強

b)     貿易順差有助于匯率升值

c)      國際化程度提升有助于穩定幣值

2. 常見貨幣對簡介

  美元、歐元、英鎊、日元、加元、澳元

3. 匯率決定因素：內因與外因

a)     美元是影響匯率的外部因素

b)     周期下行伴隨貨幣貶值

c)      中等收入陷阱國家匯率普遍貶值

4. 人民幣匯率走勢研判

a)     中美貨幣政策分化：中國貨幣邊際寬松，美國加快加息

b)     外貿比較優勢減弱，加大人民幣貶值壓力

c)      美元走強、金融市場波動性加劇，資本加速回流美國

d)     人民幣匯率走勢總結：三大支撐，四大壓力

五，大宗商品分析框架

1.原油——商品之王

2.有色金屬——關鍵看“銅博士”

3.豆類油脂分析邏輯

4.供應、需求、庫存

5.常用行情APP軟件與資訊來源

問題研討（精華問答：疑點、難點解答）