一、“資本神話”：造就富豪，也埋葬英雄

n 資料顯示，90%以上的成功企業有專職和專業的投融資部門或機構

n 企業價值最大化：投資政策，融資政策，股利政策，營運資本管理

n 企業自身發展的瓶頸（資金不足？項目不好？投資回報率不高？資本邊際效益很低？）

n 企業面臨的競爭？

n 資本價格和資本運作——投資融資是雙刃劍

n 資本運營對交易雙方就是買賣交易

n 籌資風險與投資回報

二、【企業投融資戰略選擇】：你就是你

n 公司戰略和財務戰略指引公司投融資戰略

n 企業生命周期與投融資戰略

n 企業成長模式與投融資戰略

n 投資的擊鼓傳花游戲――資本市場五級價值增值理論

n 投融資決策原則

﹣ 匹配原則（期限，數量，回報和成本等）

﹣ “現金為王”原則

﹣ 籌資風險和投資回報測算

n 確定先融后投還是先投后融？

三、【資本運作】之投資戰略和策略

n 基于公司戰略的年度計劃和年度預算

n 資本支出預算及工作底稿

n 企業投資戰略體系模型

n 價值七巧板

n 投資管理――資產組合管理（資產配置策略）

n 資本投資的管理程序

n 確定公司投資政策（投融資部門－投資管理委員會－董事會）

﹣ 產品策略－產業策略－資本策略

﹣ 投資目標確定

﹣ 可投資額

﹣ 投資風險承受能力

n 投資項目篩選

﹣ 篩選標準（投資政策約束，消滅競爭對手？擴大市場份額？獲得核心技術？增強產品或服務互補？）

﹣ 初步分析和圈定項目范圍

n 投資分析和可行性研究

﹣ 資本投資的基本原理：經濟增加值（EVA）是價值管理和投資管理的核心標準

﹣ 行業投資價值或證券相關產品投資價值

﹣ 波特的“五力模型”

﹣ 行業發展周期

﹣ 要素分析和利潤池及其分配

﹣ 核心競爭優勢

﹣ 投資分析和評價的基本方法

l 資產評估

l 凈現值方法（增量現金流，通貨膨脹，不同生命周期－約當年平均成本法）

l 投資回收期法

l 折現回收期法

l 平均會計收益率法

l 內部收益率法

l 盈利指數法

l 敏感性分析，場景分析，盈虧平衡分析

l 期權和博弈理論

n 互斥和相容項目決策

n 項目風險研究

l 系統分析（市場風險）

l 非系統風險（資產項目特定風險）

n 投資組合和投資方式確定

n 調整過程的政策和分析研究及合理規避

n 投后管理

四、投資并購交易管理與整合操作實務

n 企業并購戰略規劃                          

n 并購團隊組織與運作

﹣ 內部團隊的組合

﹣ 并購流程與團隊的匹配

﹣ 外部市場的各種機構

﹣ 機構的作用與局限

﹣ 人力資源的匹配

n 目標公司盡職調查 

n 交易法律問題

﹣ 交易架構

﹣ 各類法律風險                         

n 目標公司估值

n 設計交易結構和并購資金安排                

n 如何進行成功的并購談判

n 并購協議及整合

﹣ 文化因素的概念

﹣ 各個層面的體現和影響的范圍

﹣ 國際政治關系

﹣ 對并購流程環節的影響

﹣ 如何應對文化沖突

﹣ 并購管理素養的提升 

n 案例分析